1. Unternehmensprofil:
The Procter & Gamble Company (ISIN: US7427181091) ist eines der weltweit größten Konsumgüterunternehmen mit einem Portfolio führender Marken wie Pampers, Gillette, Head & Shoulders und Olay. Das Unternehmen ist bekannt für seine stabile Geschäftsentwicklung, kontinuierliches Dividendenwachstum und starke Marktstellung im globalen Konsumgütersektor.
2. Aktuelle Kennzahlen (onvista, TTM):
- Umsatz 2024: ca. 84,28 Mrd. USD
- Jahresüberschuss 2024: ca. 16,07 Mrd. USD
- KGV 2025: 24,33
- Gewinn pro Aktie 2025: 5,58 EUR
- PEG-Ratio 2025: 3,87
- Dividende je Aktie 2025: 3,49 EUR → Dividendenrendite ca. 2,57 %
- Umsatzwachstum (letzte 5 Jahre): ca. 3,53 % p.a.
3. Bewertung nach Punktesystem:
Bewertung auf Basis des innovativen how2finance-Punktesystems mit 3 Gewichtungsstufen:
Das Ergebnis liegt mit 54 Punkten knapp unter der Schwelle von 57 Punkten, ab der das Punktesystem eine besonders hochwertige Grundlage für langfristige Investments sieht.
Die Procter & Gamble Aktie präsentiert sich als stabiles Basisinvestment im Konsumgütersektor. P&G überzeugt durch ein starkes Markenportfolio, stetiges Dividendenwachstum und hohe Investitionen in Forschung & Entwicklung. Damit bleibt das Unternehmen langfristig solide aufgestellt, auch wenn die aktuellen Bewertungen keine ausgeprägte Unterbewertung signalisieren.
Chancen
- Starke Markenportfolio: P&G besitzt weltweit führende Marken in verschiedenen Konsumgüterkategorien.
- Kontinuierliches Dividendenwachstum: Seit über 60 Jahren steigert P&G seine Dividende jährlich.
- Globale Marktpräsenz: Das Unternehmen ist in über 180 Ländern tätig und erzielt einen Großteil seines Umsatzes außerhalb der USA.
- Effizientes Kostenmanagement: P&G setzt auf kontinuierliche Effizienzsteigerungen und Kostenkontrollen.
Risiken
- Währungsrisiken: Als global agierendes Unternehmen ist P&G Wechselkursrisiken ausgesetzt.
- Rohstoffpreise: Schwankende Rohstoffpreise können die Produktionskosten beeinflussen.
- Regulatorische Herausforderungen: Änderungen in gesetzlichen Bestimmungen können Auswirkungen auf das Geschäft haben.
- Markt- und Wettbewerbsdruck: Intensiver Wettbewerb im Konsumgütersektor kann Margen unter Druck setzen.
4. DCF-Bewertung (Fair Value):
| Gewinn pro Aktie im letzten Geschäftsjahr | 5,16 EUR |
| Prognosezeitraum | 5 Jahre |
| Geschätztes jährliches Gewinnwachstum in Prozent | 6,2 % |
| Faires Kurs-Gewinn-Verhältnis | 27,85 |
| Erwartete Rendite in Prozent | 10 % |
| Ergebnis | 120,53 EUR |
Der berechnete Fair Value liegt bei 120,53 EUR pro Aktie, was unter dem derzeitigen Kurs 136,08 EUR (Status vom 21.08.2025) entspricht.
5. Fazit:
Die Procter & Gamble Aktie bleibt ein solides Basisinvestment für Anleger, die auf Stabilität, Markenstärke und verlässliche Dividendenzahlungen setzen. Mit einem breit diversifizierten Markenportfolio, globaler Präsenz und hohen Investitionen in Forschung & Entwicklung ist das Unternehmen langfristig gut positioniert.
Allerdings zeigt die aktuelle DCF-Bewertung mit einem Fair Value von 120,53 EUR im Vergleich zum Kurs von 136,08 EUR eine gewisse Überbewertung. Zusammen mit einem moderaten Umsatzwachstum und einem relativ hohen PEG-Ratio deutet dies darauf hin, dass die Aktie aktuell kein Schnäppchen ist.
Für langfristige Investoren mit Fokus auf defensive Qualitätstitel bleibt P&G dennoch attraktiv, während chancenorientierte Anleger auf günstigere Einstiegsgelegenheiten warten sollten.
Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar. Alle Angaben sind ohne Gewähr und spiegeln meine persönliche Meinung wider.
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