1. Unternehmensprofil:
Stanley Black & Decker Inc. mit Sitz in New Britain, Connecticut, ist ein weltweit führender Hersteller von Hand- und Elektrowerkzeugen sowie Sicherheits- und Industrieprodukten. Entstanden ist das Unternehmen 2010 durch die Fusion von Stanley Works (gegründet 1843) und Black & Decker (gegründet 1910). Im Jahr 2024 erzielte der Konzern einen Umsatz von rund 15,37 Mrd. USD bei einem Nettogewinn von etwa 286,30 Mio. USD.
2. Aktuelle Kennzahlen (onvista, TTM):
- Umsatz 2023/24: ca. 15,37 Mrd. USD
- Jahresüberschuss 2023/24: ca. 286,30 Mio. USD
- KGV 2024/25: 20,50
- Gewinn pro Aktie 2024/25: 3,13 EUR
- PEG-Ratio 2024/25: 0,39
- Dividende je Aktie 2024/25: 2,80 EUR → Dividendenrendite ca. 4,37 %
- Umsatzwachstum (letzte 5 Jahre): ca. 2,50 % p.a.
3. Bewertung nach Punktesystem:
Bewertung auf Basis des innovativen how2finance-Punktesystems mit 3 Gewichtungsstufen:
Das Ergebnis liegt mit 47 Punkten deutlich unter der Schwelle von 57 Punkten, ab der das Punktesystem eine besonders hochwertige Grundlage für langfristige Investments sieht. Die Aktie zeigt zwar solide Dividendenqualitäten und Restrukturierungspotenzial, erreicht aber im Schnellcheck nicht die Punktzahl, die auf eine hochwertige Langfristanlage hinweist.
Chancen
- Attraktive Dividendenrendite (ca. 4 %) mit nachhaltiger Ausschüttung
- Stabiler Free Cashflow und Fokussierung auf Effizienz und profitables Wachstum
- Breites Markenportfolio mit DeWalt, Craftsman & Co. und globaler Marktpräsenz
Risiken
- Rückläufige Umsätze – Q2 2025: Umsatz –2 % YoY (3,9 Mrd USD)
- Margen unter Druck durch Tarifbelastungen und schwacher Outdoor-Saison
- Tarifkosten belasten Margen deutlich (ca. –3 Prozentpunkte), erwarteter Impact aufs EPS: etwa –0,40 bis –0,65 USD/Jahr
4. DCF-Bewertung (Fair Value):
| Gewinn pro Aktie im letzten Geschäftsjahr | 3,13 EUR |
| Prognosezeitraum | 5 Jahre |
| Geschätztes jährliches Gewinnwachstum in Prozent | 5,81 % |
| Faires Kurs-Gewinn-Verhältnis | 20,50 |
| Erwartete Rendite in Prozent | 10 % |
| Ergebnis | 52,83 EUR |
Der berechnete Fair Value liegt bei 52,83 EUR pro Aktie, was unter dem derzeitigen Kurs 66,92 EUR (Status vom 07.09.2025) entspricht.
5. Fazit:
Stanley Black & Decker präsentiert sich als etabliertes, diversifiziertes Unternehmen mit solider Dividendenrendite und starken Marken. Der Fokus auf Effizienz und Kostenreduktion (z. B. 2 Mrd. USD Kostensparprogramm bis Ende 2025) spricht für operative Ausrichtung nach vorne.
Vorteile:
- Attraktive und verlässliche Dividende
- Restrukturierungsinitiativen und Margenverbesserungen in Sicht
- Übergabe der Führung im Oktober 2025 an COO Chris Nelson – frische Impulse möglich
Risiken:
- Signifikanter Einfluss von Zöllen & Handelsstreitigkeiten
- Schwäche im Outdoor-Segment
Kurzfristig wirkt die Aktie überbewertet – insbesondere im Vergleich zur hypothetischen DCF-Schätzung. Für langfristig orientierte Anleger, die auf Dividenden und operative Verbesserung setzen, könnte sich ein Einstieg bei Kursrücksetzern lohnen. Geduld und Blick auf gesetzte Effizienzmaßnahmen sind entscheidend.
Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar. Alle Angaben sind ohne Gewähr und spiegeln meine persönliche Meinung wider.
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