1. Unternehmensprofil:
Pfizer Inc. (ISIN: US7170811035) ist einer der größten globalen Pharmakonzerne mit Sitz in den USA. Das Unternehmen entwickelt, produziert und vertreibt Medikamente, Impfstoffe und Biotechnologie‑Produkte für zahlreiche Therapiegebiete wie Herz‑Kreislauf, Immunologie, Onkologie und Infektionskrankheiten. Zu den bekanntesten Produkten gehören Eliquis, Prevnar, Paxlovid und Comirnaty – der COVID‑19‑Impfstoff. Die breite Produktpalette und die globale Marktpräsenz machen Pfizer zu einem zentralen Akteur im Gesundheitssektor.
2. Aktuelle Kennzahlen (onvista, TTM):
- Umsatz 2024: ca. 63,63 Mrd. USD
- Jahresüberschuss 2024: ca. 8,05 Mrd. USD
- KGV 2025: 12,99
- Gewinn pro Aktie 2025: 1,65 EUR
- PEG-Ratio 2025: 0,48
- Dividende je Aktie 2025: 1,47 EUR → Dividendenrendite ca. 6,89 %
- Umsatzwachstum (letzte 5 Jahre): ca. 13,09 % p.a.
3. Bewertung nach Punktesystem:
Bewertung auf Basis des innovativen how2finance-Punktesystems mit 3 Gewichtungsstufen:
Das Ergebnis liegt mit 42 Punkten deutlich unter der Schwelle von 57 Punkten, ab der das Punktesystem eine besonders hochwertige Grundlage für langfristige Investments sieht.
Chancen
- Attraktive Dividendenrendite über 6 % – für Dividenden‑Investoren sehr interessant.
- Starke Free‑Cashflow‑Generierung – finanziert Ausschüttungen und Investitionen.
- Breites Produktportfolio – deckt zahlreiche Therapiebereiche ab.
- Effizienz‑Programme & Kostensenkungen zur Margenstärkung.
Risiken
- Patentabläufe („Patentklippe“) bei wichtigen Blockbustern könnten Umsatz und Gewinn drücken.
- Nachfrage nach COVID‑Produkten sinkt – Umsatzrückgang bei Paxlovid & Comirnaty im Vergleich zum Pandemieniveau.
- Guidance für 2026 zeigt moderates bis leicht rückläufiges Wachstum – Umsatz & Gewinn unter Erwartungen.
4. DCF-Bewertung (Fair Value):
| Gewinn pro Aktie im letzten Geschäftsjahr | 1,65 EUR |
| Prognosezeitraum | 5 Jahre |
| Geschätztes jährliches Gewinnwachstum in Prozent | -3,35 % |
| Faires Kurs-Gewinn-Verhältnis | 12,99 |
| Erwartete Rendite in Prozent | 10 % |
| Ergebnis | 11,21 EUR |
Der berechnete Fair Value liegt bei 11,21 EUR pro Aktie, was ca. 90,90 % unter dem derzeitigen Kurs 21,40 EUR (Status vom 18.12.2025) entspricht.
5. Fazit:
Die Pfizer‑Aktie eignet sich für dividendenorientierte Anleger mit moderatem Risikoappetit und kann im Depot als stabiler Gesundheitswert dienen. Für stark wachstumsorientierte Investoren ist die Aktie aktuell weniger spannend.
Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar. Alle Angaben sind ohne Gewähr und spiegeln meine persönliche Meinung wider.
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