1. Unternehmensprofil:
Die Microsoft Corporation (ISIN: US5949181045) gehört zu den weltweit größten Technologiekonzernen. Gegründet 1975 und heute mit Hauptsitz in Redmond (USA), ist Microsoft einer der führenden Anbieter von Software, Cloud-Diensten, Hardware und KI-Lösungen. Geschäftsfelder umfassen Betriebssysteme (Windows), Office-Software, die Cloud-Plattform Azure, LinkedIn, Gaming (Xbox) und KI-Tools wie Microsoft 365 Copilot. Mit über 228.000 Mitarbeitenden erzielt Microsoft jährlich Umsätze im dreistelligen Milliarden-Bereich und zählt zu den wertvollsten börsennotierten Unternehmen der Welt.
2. Aktuelle Kennzahlen (onvista, TTM):
- Umsatz 2024/25: ca. 281,72 Mrd. USD
- Jahresüberschuss 2025: ca. 101,83 Mrd. USD
- KGV 2025/26e: 24,33
- Gewinn pro Aktie 2025/26e: 14,31 EUR
- PEG-Ratio 2025/26e: 2,04
- Dividende je Aktie 2025/26e: 3,06 EUR → Dividendenrendite ca. 0,88 %
- Umsatzwachstum (letzte 5 Jahre): ca. 14,59 % p.a.
3. Bewertung nach Punktesystem:
Bewertung auf Basis des innovativen how2finance-Punktesystems mit 3 Gewichtungsstufen:
Das Ergebnis liegt mit 50 Punkten unter der Schwelle von 57 Punkten, ab der das Punktesystem eine besonders hochwertige Grundlage für langfristige Investments sieht.
Chancen
- Marktdominanz bei Cloud & KI: Azure-Wachstum und Copilot-Adoption stärken die Wettbewerbsposition.
- Solide Finanzlage: Hohe Cash-Generierung und steigende Dividenden sichern langfristige Stabilität.
Risiken
- Hohe Bewertung: KGV und Multiples liegen über dem historischen Durchschnitt, was zu Kursvolatilität führen kann.
- Wettbewerb & Regulierung: Starker Wettbewerb in Cloud- und KI-Bereichen und mögliche Regulierungen im Tech-Sektor.
4. DCF-Bewertung (Fair Value):
| Gewinn pro Aktie im letzten Geschäftsjahr | 11,54 EUR |
| Prognosezeitraum | 5 Jahre |
| Geschätztes jährliches Gewinnwachstum in Prozent | 12,60 % |
| Faires Kurs-Gewinn-Verhältnis | 24,33 |
| Erwartete Rendite in Prozent | 10 % |
| Ergebnis | 315,58 EUR |
Der berechnete Fair Value liegt bei 315,58 EUR pro Aktie, was ca. 10 % unter dem derzeitigen Kurs 344,20 EUR (Status vom 05.02.2026) entspricht.
5. Fazit:
Microsoft bleibt ein Kernwert für viele langfristige Anleger. Die Kombination aus stabilem Cloud-Wachstum, steigender KI-Nutzung und solider Dividendenpolitik macht die Aktie attraktiv für diversifizierte Depots. Dennoch sollten Investoren Bewertungsspannungen und technologischen Wettbewerb im Auge behalten. Eine DCF- oder Peer-Group-Bewertung kann zusätzliche Orientierung bieten, bevor konkrete Anlageentscheidungen getroffen werden.
Die Microsoft Aktie überzeugt durch starke Geschäftszahlen, führende Marktposition in Cloud und KI-Lösungen sowie attraktive langfristige Wachstumsperspektiven. Gleichzeitig bleibt die Bewertung derzeit noch zu hoch und erfordert eine sorgfältige Einschätzung der Chancen und Risiken.
Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar. Alle Angaben sind ohne Gewähr und spiegeln meine persönliche Meinung wider.
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