Position Sizing, Diversifikation & Rollen
Wer mit Optionen handelt, kommt um ein durchdachtes Risikomanagement nicht herum. Stillhalterstrategien wie der Verkauf von Puts oder Covered Calls können regelmäßige Prämien bringen – doch ohne klare Regeln zu Positionsgröße, Diversifikation und dem aktiven Rollen von Optionen riskierst du unnötige Verluste.
Hier erfährst du, wie du deine Optionsstrategie strukturiert und sicher aufstellst.
1. Position Sizing – Wie viel Kapital pro Option?
Beim Position Sizing geht es darum, pro Trade nur einen kleinen Teil deines Kapitals zu riskieren. Im Optionshandel solltest du stets das nötige Sicherheitskapital (z. B. für Cash-Secured Puts) berücksichtigen.
Faustregel:
Nicht mehr als 1–2 % deines Gesamtkapitals als Verlust-Risiko pro Trade.
Beispiel:
Bei einem Depot von 25.000 € bedeutet das: maximal 250–500 € Verlust bei einer falsch gelaufenen Option. Das schützt dich vor übergroßen Verlusten und sorgt für langfristige Handlungsfähigkeit.
2. Diversifikation – Mehrere Titel statt Einzelrisiko
Diversifikation reduziert das Risiko, durch ein einzelnes Underlying stark getroffen zu werden. Handelst du z. B. nur Optionen auf Tech-Aktien, kann ein Sektorcrash dein ganzes Depot belasten.
Empfehlung für Optionshändler:
Handel mit mindestens 5 verschiedenen Basiswerten aus unterschiedlichen Branchen oder Indizes.
Auch bei Optionen gilt: breit gestreute Basiswerte sorgen für stabile Einnahmen und geringere Volatilität – besonders in unruhigen Marktphasen.
3. Optionen rollen – Positionen aktiv managen
Optionen rollen (Schritt-für-Schritt-Anleitung) heißt, eine bestehende Option vor Fälligkeit zu schließen und durch eine neue zu ersetzen – oft mit längerer Laufzeit oder angepasstem Strike.
Typische Gründe fürs Rollen:
📉 Eine Put-Option läuft ins Geld → Rolle in den nächsten Monat mit tieferem Strike
📈 Eine Covered Call-Position liegt deutlich im Plus → Rolle höher, um Kursgewinne zu sichern
🌪️ Die Volatilität steigt → Rolle mit höherer Prämie für einen besseren Zeitwert
Vorteile des Rollens:
⏳ Du vermeidest Zuteilungen, wenn du es nicht willst
🕰️ Du kaufst dir Zeit, um Marktbewegungen auszusitzen
💡 Du stabilisierst deine Prämienstrategie auch in schwierigen Phasen
Risikomanagement ist Pflicht im Optionshandel
Wer Optionen verkauft, geht Verpflichtungen ein – und sollte sein Risiko entsprechend steuern. Mit klarem Position Sizing, einer durchdachten Diversifikation und der Fähigkeit, Optionen aktiv zu rollen, baust du ein belastbares Fundament für langfristigen Erfolg als Stillhalter.
